白电三巨头年中报 从市占率看行业现状

　　8月底，中国白电行业三大巨头，美的集团、格力电器、青岛海尔纷纷发布2018年中报告，除股民较为关注的收入、利润、分红等数据，市场变化或许才是最值得我们关注的。

　　白色家电三巨头2018年中报解读

　　空调：白色家电中唯一两位数增长的品类

　　市占率：产业在线调研数据显示，在内销+外销销量方面，上半年，格力市占率29.64%、美的23.83%、海尔10.37%;2017年末为32.48%、24.50%、8.10%。

　　格力、美的市占率均出现下滑，海尔增幅明显，市占率提升超两个百分点。在行业景气周期时，三四线品牌会抢夺龙头企业部分市场份额。而在不景气时，龙头企业市场份额往往会逆势提升。

　　中怡康调研数据显示，在零售额方面，格力、美的、海尔的市占率分别为39.12%、26.94%、11.45%，2017年末为36.84%、24.17%、11.02%。

　　和产业在线结论不同，三大巨头市占率均有提升，表明渠道端有更多品牌加入混战，而零售端消费者则更青睐龙头品牌产品。

　　行业现状：产业在线数据，上半年中国空调总销量同比增长14.30%，居家电品类之首。中怡康终端数据显示，上半年空调零售量同比增长16.60%，零售额同比增长19.80%，成白色家电中唯一两位数增长率的品类，行业走势良好。

　　在产品结构上，智能化、舒适化、高能效的产品市场占有率提升，中央空调、新风产品增速明显，自清洁、除甲醛、PM2.5等增益性功能逐步得到消费者认可。

　　消费需求从基本的温控功能延展到健康领域，受众群体更加聚焦细分群体，健康意识成为行业增长的源动力。

　　冰箱：产品升级表现的尤其突出

　　市占率：产业在线调研显示，海尔、美的、海信科龙市占率分别为19.50%、13.31%、12.76%，去年为20.17%、13.42%、12.46%，变化甚微。冰洗主要是更新需求，龙头公司市占率基本维持不变，其他公司则有波动。

　　中怡康数据显示，去年排名前三的海尔、西门子、美的市占率为31.83%、12.75%、10.29%，今年上半年为34.04%、10.03%、11.31%，海尔提升明显，美的小幅提升，西门子市场份额被国内品牌蚕食。

　　行业现状：上半年，对开门冰箱荣登线上市场销售冠军，超过三门冰箱，零售额占比29.7%。在消费升级大背景下，冰箱企业逐渐朝高端、智能、品质方向转型与突破。

　　洗衣机：滚筒洗衣机零售额和零售量同比增长明显

　　市占率：产业在线数据显示，海尔、美的(包括小天鹅)销量市占率分别为27.80%、25.28%，去年为26.23%、26.23%，两者一升一降。

　　下半年小天鹅有新品发布，美的市占率或有好转，排名第三的惠而浦市占率仅5.08%，洗衣机寡头格局稳固。

　　根据中怡康数据显示，海尔、美的系、西门子市占率分别为32.14%、24.92%、10.71%，去年为29.89%、23.82%、13.47%。

　　海尔产品均价较美的偏高，但市占率仍能进一步提升。美的今年的提价提质措施，抵消了销量市占率下滑的影响，零售额市占率提升1个百分点。

　　行业现状：产业在线数据，上半年洗衣机总销量同比增长3.4%;中怡康数据，零售量和零售额同比增长4.0%和11.8%。其中滚筒洗衣机品类，同比增长13.5%、18.3%。

　　滚筒产品、大容量产品、健康产品、智能产品等已经成为市场发展主流。上半年滚筒洗衣机零售量份额接近50%，其中洗烘一体式份额15.8%，成推动滚筒洗衣机发展的重要推动力。

　　总结：消费升级(提质)仍是大势所趋

　　消费升级是大势所趋，产品结构升级、企业对高端产品的发力，在一定程度上抵消了销量增速降低的影响。

　　海尔卡萨帝品牌，凭借多年的研发积累与产品优势，在高端市场的领先优势愈发明显，目前高端家电市场尚无突出竞争对手，预计在未来将成为海尔增量利润的主要来源(卡萨帝经营净利率高达25%)。

　　美的在今年实行提质提价，精简型号的工作，提价对销量并没有带来负面影响，销售额仍实现了稳定增长。

　　格力上半年空调内销业务表现较为优异，三四线城市及农村市场空调需求快速释放，国内空调终端需求呈现较高景气度。

　　未来，家电企业将在产品、服务、运营效率等各方面比拼。

　　例如，海尔内部在做的“人单合一”模式、渠道扁平化、产品高端化、全屋定制、优化效率等方面的尝试和探索。

　　美的“T+3”，收购库卡、补充高端产品线、优化供应链、提升运营和效率等尝试。

　　格力多元化经营，聚焦新能源、智能制造，鼓励经销商从“坐商”转变为“行商”，更加关注渠道盈利和资金状况。

　　预测一下，今年天猫双11等电商大促节日，销售成交额再创新高的同时，家电产品客单价也将不断攀升，让我们拭目以待!